Le 14 mai dernier, le groupe Vergnet a obtenu de l'AMF son visa d'introduction sur Alternext. L'éco développement a actuellement le vent en poupe sur les marchés. Vergnet se postionne en tant qu'acteur du développement durable en ce sens qu’il œuvre dans les domaines du pompage de l’eau, et de la production éolienne d’électricité. A priori, l'introduction devrait être très demandée... Reste à savoir si le prix proposé est abordable.
Lire également :
1 - Un nouvel acteur du développement durable bientôt sur Alternext par Boursier
2 - la cote pourrait s'enrichir d'un nouvel acteur de l'éolien
Profil de la société
Vergnet s’est structurée en tant que société en 1988 mais elle était opérationnelle dès 1976 en Afrique. Vergnet avait pour vocation initiale "la fabrication et la commercialisation de systèmes de pompage en milieu rural".
Depuis, le groupe a évolué, et Vergnet s'est spécialisé dans la conception, la fabrication et l’installation d'éoliennes.
La société se présente aux portes du marché a donc des activités duales dans l’eau et l’éolien.
Vergnet SA est implantée sur 4 sites en France : Ormes (direction administrative - près d’Orléans), Saran (Vergnet Hydro), Portel des Corbières (Centre d’essais éoliens - Aude) et Gommerville (essai éolien par faible vent - Eure-et-Loir)
Stratégie du Groupe
En entrant en bourse, Vergnet a l’intention de conforter sa position de leader sur le secteur éolien.
Marc Vergnet : «Je répète que nous devons grandir avec le marché le plus vite possible pour devenir incontournable... Pour ce faire, il nous faut des moyens conséquents que seule la Bourse peut nous donner». Interview chez Boursier.com
Lire : "Il nous faut des moyens conséquents que seule la Bourse peut nous donner"
Répartition du Capital
5 filiales dont :
1 filiale d’intégration qui permet à VERGNET SA de contrôler la fabrication des pales.
3 filiales de représentations, opérateurs locaux de Service Après Vente, d'exploitation et de maintenance.
1 filiale dans l’hydraulique, Vergnet Hydro
Modalités de l'offre
Début de l'OPO : le 24 mai 2007
Clôture de l'offre : : le 05 juin 2007
Ordre A1 : Jusqu'à 100 titres
Ordre A2 : Au-delà de 100 titres
Fixation du Prix: : le 06 juin 2007
Règlement et livraison : : le 06 juin 2007
Première négociation : : le 12 juin 2007
Prix de souscription : 11.95-13.85 €/Action
1 - Ouverture de l'OPO de Vergnet par Boursier.com
2 - Voir l'agenda de l'intro par Boursier.com
Quelques chiffres
> BNPA 2006 - PER 2006 : 0.20 € - 69.25
> BNPA 2006 - PER 2007 : 0.22 € - 63
> BNPA 2007 - PER 2008 : 0.65 € - 21.3
(Calculs effectués pour un prix retenu en haut de fourchette à 13.85 €
> Fonds propres après introduction : 25,8 Mo d’€
> Endettement net après introduction : -13.6 Mo d’€
Lire - Vergnet souhaite lever 23 Millions d'Euros sur Alternext
Conclusion - Conseil
A moins de vouloir investir pour du moyen ou du long terme sur la société, je ne vois que des inconvénients à la souscription Vergnet
1 - La société restera endettée après la mise en bourse
2 - Le client principal Aerowatt représente 40 % des contrats. Toute défaillance de ce client met Vergnet en danger.
3 - Le prix est excessif. L’introduction est très chère. 63 de PER estimé pour 2006.
On nous demande un prix qui fait 5 fois celui concédé aux investisseurs.
4 - L’introduction va être un succès car très «dans le vent de ce qu’aime» le marché. On obtiendra donc peu de titres.
Je ne souscrirai pas pour l’ensemble de ces raisons. Cette mise sur le marché sera cependant un succès en raison de la thématique.
Les autres conseils
Le conseil de Boursier
Investir dit belle société mais attendre
Site web : http://vergnet.comfi.org/
Code Mnemo : ALVER
Code ISIN : FR0004155240
Pour ceux qui pensent suivre cette mise en bourse, le dernier jour de souscription à l'introduction Vergnet c'est aujourd'hui ! Il reste moins d'une heure !
Récapitulatif :
Ordre A1 : 100 titres
Prix maxi : 13.85 €
Bon c'était cher mais j'ai demandé l'ordre A1 pour voir
Je ne me fais aucune illusion... On va se retrouver au mieux avec un quizaine de titres
e-sacha a écrit :Bon c'était cher mais j'ai demandé l'ordre A1 pour voir
Je ne me fais aucune illusion... On va se retrouver au mieux avec un quizaine de titres
Je ne souscrirai pas pour l’ensemble de ces raisons. Cette mise sur le marché sera cependant un succès en raison de la thématique.
Une petite contradiction ?
Je posterais une analyse la semaine prochaine.
Bonjour Hanouna
Que veux-tu ! Souuvent femme varie
Non vrai, je ne suis pas convaincue par le titre mais, il y a probablement de la spéculation qui se préparre. Ce sont vraiment des sujets dans le vent et qui passionnent la cote... mais je trouve cela surfait
J'ai pris en curiosité de LT.
Commentaire du 11 juin 2007
La mise en bourse de Vergnet a connu un très vif succès.
Le prix retenu est en haut de fourchette indicative, à 13 € 85.
Les particuliers ont été servis à concurrence de 14 % de leur demande, soit 14 titres obtenus pour une demande maximale A1 de 100 actions. Les ordres A2 n 'ont pas été exécutés. Ils ont sursouscrit l'OPO 22 fois.
Proportionnellement, la demande des institutionnels est plus restreinte puisqu'ils ont sursouscrit "seulement" 19 fois l'opération. Le taux de service les concernant est de 6.4 %
Une belle première séance de cotation en perspective demain pour les réservataires.
Début des cotations aujourd'hui !
