Présenté par VIC
Les groupes Caisse d'Epargne et Banque Populaire se rapprochent pour donner naissance au deuxième groupe bancaire français derrière le Crédit Agricole, avec une part de marché de 20%. Six millions de sociétaires en seront propriétaires : NATISIX nouvelle banque d’investissement et de projets.
Objectif : mettre en commun leurs expertises de banque de financement, d’investissement, de gestion d’actifs et de services financiers : des métiers pour lesquels la taille et la présence internationale sont des enjeux essentiels.
Stratégie de création de valeur
NATISIX vise un développement rentable de tous ses métiers :
• développer la base de clientèle grandes entreprises et institutionnels grâce à une offre enrichie par la mise en commun de produits déjà existants.
• conforter des plates-formes puissantes dédiées à la conception et au développement de nouveaux produits et services : titres, monétique et paiements, crédit à la consommation, ingénierie sociale…
• accélérer le développement des métiers à rentabilité élevée elle disposera de positions-clés : financements structurés, gestion d’actifs, gestion de fortune, capital investissement, ingénierie financière…
• amplifier le développement à l’international
• améliorer la rentabilité du groupe tout en maintenant un profil de risque limité .
Leader européen à dimension internationale :
Des bases solides dès sa création :
• à travers l’accès aux deux réseaux des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne, une position de premier plan en France sur la clientèle des particuliers (n° 2 avec plus de 14 millions de clients actifs), des professionnels et des PME.
• des relations d’affaires avec 100% des groupes du CAC 40.
• des expertises sectorielles reconnues aux niveaux européen et mondial : matières premières, infrastructures, immobilier…
Une implantation internationale qui permettra :
• à ses actionnaires, les groupes Banque Populaire et Caisse d'Epargne de participer à la consolidation bancaire européenne et internationale.
• à ses clients de disposer d’une offre de services élargie et innovante
Une gouvernance d’entreprise en ligne avec les meilleures pratiques de marché
• une Société Anonyme avec Conseil de surveillance et Directoire.
• un Conseil de surveillance comprenant 4 membres indépendants et 2 censeurs.
• un Comité d’audit et un Comité de rémunération pour assister le Conseil, présidés ou co-présidés par des membres indépendants.
• les décisions stratégiques soumises à la règle de double majorité.
Positions de premier plan pour mieux servir les clientèles
Gestion d’actifs
1ère banque (France)
Plus de 500 milliards d’euros sous gestion dans le monde
Services financiers
N°1 en épargne salariale avec 2,6 millions de salariés (France)
N°3 pour l’assurance-crédit (monde)
Capital investissement
N°1 sur le marché des PME en nombre d’opérations (France)
Données financières
PNB 2005 (données économiques ajustées) : 6,1 milliards d’euros
Résultat Net Part du Groupe 2005 (données économiques ajustées) : 1,7 milliard d’euros
Effectifs : près de 23 000 collaborateurs dans le monde
Plus d'infos à venir ...
le 11/11/2006 à 17h23
Commentaire de e-sacha
Je remercie Vic d'avoir posté dans cette ligne réservée aux introductions sa première approche de Natixis. On attend tous cette introduction avec impatience.
Espérons que les plues-values seront à la hauteur des ambitions du groupe ! Le titre va être très suivi et très demandé
La campagne publicitaire fait son oeuvre depuis une bonne quinzaine de jours. Un budget publicitaire inégalé pour une telle opération : 15 millions € !
Bref Natixis une banque d'affaires qui sait poser son sujet.
Merci à Vic
Je vous invite également à suivre le débat Natixis dans la ligne de Gilles69[/size]
le 14/11/2006 à 09h54
Commentaire de VIC1
NATISIX : vue par banque ce mat ....(pour l'instant aucune publi. officielle ..)
La fourchette de prix n'est toujours pas définie ... Elle se situerait entre 15 et 20 e...
Le prix définitif sera connu début décembre .
les Résa. :
Début des réservations à partir du 18/11 qui s'étaleront jusqu'au 4/12 (ordres annulables )
(Donc après l'AG DU 17/11 : vote d'approbation de la transformation de NATESIX en NATISIX)
Début de la cotation : Logiquement le 6/12 ...(Les ordres passés le 5/12 ne seront pas annulables ..)
Si vous avez d'autres infos ..n'hésitez pas ...
Vic
Vic vient de préciser certaines infos sur NatIXis. Je souligne encore une fois qu'il n'y a rien d'officiel dans ces évaluations. Tout reste encore au conditionnel
Natixis ! On en reparle....
Précisions sur les modalitées d'intro demain
Ce soir : Révisions générales du dossier !
Source AFP du 17/11
NATISIX est créée officiellement ce vendredi, donnant naissance à un acteur majeur du paysage bancaire français.
Concrètement, rien ne changera pour les clients particuliers des deux mutualistes, dont les réseaux de "banque de détail" resteront autonomes. En revanche, la clientèle entreprise et institutionnelle s'adressera désormais à Natixis.
Sa valeur boursière sera de quelque 25 milliards d'euros, la plaçant au 4e rang des banques françaises derrière BNP Paribas, Société Générale et Crédit Agricole.
Les actionnaires de Natexis Banque Populaire, la filiale cotée du groupe Banque Populaire, sont convoqués ce vendredi Porte Maillot à Paris pour approuver 51 résolutions, notamment les apports de titres des deux maisons mères à Natexis. Ces titres représentent les activités qui seront réunies au sein de Natixis, principalement Ixis pour les Caisses d'Epargne et Natexis Banque Populaire, leurs "banques de gros".
Les actionnaires sont également appelés à se prononcer sur le changement de dénomination sociale, la gouvernance de Natixis, société anonyme à directoire et conseil de surveillance, ou encore la division par dix du nominal de l'action Natexis (215,9 euros mercredi) pour rendre le titre accessible à un plus grand nombre d'actionnaires.
A l'issue du transfert d'actifs, les deux maisons mères détiendront chacune 45,5% du capital de Natixis. Comme il est prévu qu'elles n'en possèdent in fine que 34%, elles revendront le surplus sur le marché.
Natixis aura un "flottant" (la part du capital en Bourse) de 32%.
Le placement des titres débutera au plus tôt samedi pour les particuliers et lundi pour les investisseurs institutionnels, et s'achèvera le 6 décembre, selon une source proche du dossier.
Plus de 5,5 milliards d'euros devraient être cédés en Bourse (226 millions d'actions), ce qui en fera une opération comparable aux introductions en Bourse de GDF à l'été 2005 (4,5 milliards) et d'EDF quelques mois plus tard (6,35 milliards).
Natixis n'étant pas connue, ses métiers et l'opération elle-même étant complexes, le succès de la souscription auprès du grand public n'a rien d'évident. Une vaste campagne publicitaire signée Euro RSCG (groupe Havas) a donc été lancée le 26 octobre. Son coût: 15 millions d'euros, soit autant que le montant investi par EDF pour sa privatisation partielle.
Merci Vic. Les explications à l'appui du graph sont très claires
Le calendrier indicatif:
18/11 : Ouverture de la période de réservation (c'était possible vraissemblablement dès 00h01 heure de Paris sur internet et dès les ouvertures d'agence pour "le guichet"
20/11 : Ouverture du Placement Global (PG)
28/11 : Décision du CECEI relative à la réduction de capital résultant de l'annulation de l'autocontrole.
30/11 : Fixation du prix maximum de l'OPO et diffusion du communiqué de presse relatif au prix maximum de l'OPO
1er,2 et 3/12 : cloture de la période de réservation de l'OPO et de la période de dépot des ordres S [NDLR 
: ordres réservés aux sociétaires de la Caisse d'Epargne et de la Banque Populaire] trasmis sous forme de mandat d'achat.
4/12 : Ouverture de l'OPO et dernier jour de révocabilité des réservations et des ordres S
5/12 : Cloture de l'OPO et du PG (sauf cloture anticipée)
6/12 : Suspension des cotations sur le titre NATIXIS. Fixation du prix de l'OPO et du prix du PG. Signature du contrat de garantie relatif à l'Offre. Diffusion du communiqué de presse indiquant le prix de l'OPO et du PG et la taille respective due l'OPO et du PG et le nombre d'actions cédées à DZ BANK et SPIMI. Publication par Euronext Paris de l'avis de résultat de l'offre.
7/12 : Ouverture différée des négociations du titre NATIXIS, le cas échéant.
11/12 : Règlement-livraison des actions offertes dans le cadre de l'OPO et du PG. Réalisation de la cession des actions cédées à DZ BANK et SPIMI.
05/01/2007 : Date limite d'exercice de l'option de sur-allocation
Merci pour ces précieux renseignements
On va pouvoir conclure rapidement l'approche. En fait on a encore pas mal de temps sur pour le dossier
...voici quelques avis assez contraires et se défiant des "bancaires".
Vendredi à l'issue de l'AG que donné son feu vert à la création de NatIxis et a validé la division du nominal de Natexis par 10, le marché spéculait sur un prix souscription à NatIxis dans une fourchette de 19 à 20 euros. Ce cours offrirait une décote sur le cours de de Natexis (211 € vendredi en clôture).
Dans l'immédiat, aucune fourchette de prix n'a été communiquée. Natixis est toujours dans l'attente de l'Autorité des marchés financiers. Un prix maximum sera indiqué début décembre.
Visiblement, les échos du week-end sont assez polémiques et les investisseurs institutionnels afficheraient une certaine prudence sur le dossier. C'est à mon sens une position qui tranche suffisamment avec le positivisme ambiant et la méga campagne publicitaire (15 millions d'€ de budget 
) pour être soulignée
Dans une info de Reuters, on peut lire ce qui suit :
"Avec des activités de marché en haut de cycle, les gérants commencent à faire preuve d'une certaine prudence vis-à-vis des valeurs bancaires et la sensibilité au prix sera très grande pour le placement", commente un analyste d'une banque française.
Les activités de banque de financement et d'investissement représentent 40% des revenus de Natixis, qui a publié un plan stratégique aux objectifs jugés très conservateurs et fondé pour une bonne part sur la mise en oeuvre de synergies de coûts comme de revenus.
"Natixis est avant tout une histoire de restructuration et cela passe bien auprès des investisseurs", dit un autre analyste.
Philippe Dupont a souligné devant les actionnaires que la mise en place de ce projet stratégique était la priorité des années qui viennent et que Natixis n'avait aucun projet de croissance externe même s'il ne s'interdit pas complètement de saisir des opportunités éventuelles.
Pourtant vendredi soir on pouvait lire sous la plume de Boursier que :
->Moody's relèvait sa note à Aa2 et que
-> Natixis était relevé à double-A chez Fitch
Voilà donc de quoi continuer à alimenter la réflexion pendant une bonne quinzaine de jours
Sur le prospectus visé par l'AMF à lire avant de réserver il y ça :
Produit brut de la cession des actions cédées dans l'offre à DZ BANK et SPIMI
5371 millions d'euros hors exercice de l'option desur-allocation, sur la base d'un prix indicatif au cours de cloture de l'action la veille du visa de l'AMF sur le prospectus (soit 21,50 euros) en prenant comme hypothèse la division du nominal par 10 et dans l'hypothèse où le prix de l'OPO et le prix du PG seraient identiques. [...]
Je suis pas sur de comprendre ce que ça signifie mais bon je poste au cas où !
En tout cas j'hésitais entre EDF EN et Natixis et finalement j'ai encore le temps d'en prendre aucune des deux...
