25 mai 2007 : Dépôt du projet de l'Offre auprès de l'AMF
12 juin 2007 : Déclaration de conformité
10 juillet 2007 : Obtention de l'autorisation préalable du Ministre de l'Economie
12 juillet 2007 : Ouverture de l'offre
29 août 2007 : Clôture de l'offre
03 septembre 2007 : Publication de l'avis de résultat provisoire de l'Offre
11 septembre 2007 : Publication de l'avis de résultat définitif de l'Offre
18 septembre 2007 : Règlement/Livraison
25 septembre 2007 : Réouverture de l'Offre.
Publication du Calendrier de réouverture de l'Offre auprès de l'AMF
Pour le titre : l'offre est fixée à 8.50 €/Action en numéraire après détachement du dividende de 0.20 €
Pour les BSAR : l'offre est fixée à 3.15 €/BSAR
(A noter que si on tient compte du détachement du dividende, l'offre sur le BSAR devrait se situer à 3.35 €. L'offre est donc minorée de 6.34 %)
Pour réussir son OPA, Fujitsu doit obtenir 66,67 % du capital
Soit l'offre échoue = retour à la case départ ou surenchère mais je ne vois pas de qui.
soit elle réussie et le cours de 8.5 est retenue.
Je ne parierai pas qu'une offre plus intéressante sera faite, C'est la mode de croire que tout le monde veut acheter la meme société, mais c'est rarement vrai.
Calimero a écrit :Soit l'offre échoue = retour à la case départ ou surenchère mais je ne vois pas de qui.
soit elle réussie et le cours de 8.5 est retenue.
Je ne parierai pas qu'une offre plus intéressante sera faite, C'est la mode de croire que tout le monde veut acheter la meme société, mais c'est rarement vrai.
Je pense que les actionnaires n'apporteront pas
C'est un peu pour cela que j'édite le calendrier de l'offre, les apports sont prévus en période creuse de vacances.
Par ailleurs, ces derniers temps, il y a eu des montées au capital de professionnels de la finance qui en veulent bcp plus
Pour les BS : c'est au-dessous du prix offet pour le titre et de surcroît au-dessous du prix du marché donc la plupart des détenteurs n'opporteront pas.
Commentaire du 31 mai 2007
Pourquoi l'offre de Fujitsu va échouer s'ils ne relêvent pas leur prix !
Postulat 1 : Pour réussir son OPA Fujitsu doit réunir 66.67 % du capital
Pour qu'elle échoue. Il faut donc que la direction parvienne à rallier à ses côtés 33.33 % du capital
Ce n'est pas fait... mais ce n'est pas du tout impossible à réaliser
Voici mon petit calcul
Postulat 2 - C’est une OPA hostile : je pose donc que la direction et les dirigeants n’apporteront pas leurs titres à ce prix car ils viennent de la refuser l'OPA
Jacques Tordjman : 8.47 %
Dirigeants : 5 %
Autocontrôle : 1 %
Postulat 3 - Si des fonds ont achetés au-dessus du prix de l'offre de Fujitsu, ce n'est pas pour apporter à l'offre. Boussard & Gavaudan a continué de se renforcer. Je présume donc qu'ils n'apporteront pas.
Boussard & Gavaudan : 4.1 %
GLG Partners : 2.2 %
Amber Master Fund : 1.7 %
Postulat 4 – Inconcevable qu'Apax apporte : 2.7 %
L'air de rien nous voici déjà 25,17 % du capital
Il suffit que 8,16 % des actions traînant avec le personnel (1 %) et dans le Public ne soient pas apportées à l'offre pour que Fujitsu échoue
1 décision qui va peser lourd : JP Morgan 4.45 %
Les chevaliers blancs ne sont donc pas pour l'instant ceux qui s'agitent au capital
Commentaire du 01 juin 2006 - Suivi de l'évolution de capital
A lire ces compléments d'informations sur le capital :
1 - Le 28 mai 2007 : Le PDG a apporté ses titres GFI à une société de droit belge
2 - Le 30 mai 2007 : Trois fonds se sont renforcés hier
3 - Le 31 mai 2007 : Amber Master Fund détient désormais 2,16% du capital
4 - Le 31 mai 2007 : un fonds d'investissement a soldé sa position avant-hier
5 - Le 31 mai 2007: au moins 7 fonds d'investissement ont pris position au capital
